Suntikan dana segar ini juga akan dimanfaatkan sebagai modal kerja sekaligus bahan bakar ekspansi bisnis di lingkup perseroan beserta anak usahanya.
IDXChannel - Lampu hijau baru saja didapatkan oleh PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) untuk melaksanakan aksi korporasi berupa rights issue atau Penambahan Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMHMETD) atau rights issue.
Kepastian langkah strategis tersebut resmi disahkan dalam agenda Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang terselenggara pada hari Jumat (27/2/2026).
"Perseroan menilai perlu untuk melaksanakan PMHMETD dalam rangka optimalisasi struktur pendanaan terkait pengambilalihan PT Cimanggis Cibitung Tollways (CCT)," ujar Direktur Utama sekaligus CEO BNBR Anindya Bakrie dalam keterangan tertulis, dikutip Sabtu (28/2/2026).
Lewat skema rights issue tersebut, pihak manajemen berencana melepas saham baru Seri E dengan volume maksimal mencapai 90 miliar saham.
Terkait alokasi perolehan dana PMHMETD, kata Anindya, seluruh hasilnya bakal disalurkan guna melunasi kewajiban utang induk perusahaan maupun anak usahanya kepada para kreditur.
Selain itu, suntikan dana segar ini juga akan dimanfaatkan sebagai modal kerja sekaligus bahan bakar ekspansi bisnis di lingkup perseroan beserta anak usahanya, tidak terkecuali untuk kebutuhan pengembangan CCT.
Anindya optimistis manuver keuangan ini sanggup memberikan efek ganda yang positif, yakni mendongkrak performa finansial sekaligus memperkokoh operasional dan permodalan emiten.
Anindya turut menjelaskan proyeksi pasca-aksi korporasi, di mana rasio total pinjaman berbanding total aset diprediksi bakal menyusut dari level 84,28 persen turun ke angka 67,9 persen.
Penurunan metrik ini menjadi indikator kuat bahwa setelah PMHMETD rampung, porsi aset BNBR yang dibiayai oleh ekuitas bakal membesar. Alhasil, porsi kontribusi dari performa aset-aset perusahaan yang bisa dinikmati oleh para pemegang saham akan ikut menebal.
Tak hanya itu, perbandingan antara total utang terhadap total ekuitas juga diyakini akan merosot drastis menjadi 211,57 persen setelah PMHMETD, dari posisi sebelumnya yang cukup tinggi di level 536,02 persen.
"Rasio ini menjadi lebih baik karena menyeimbangkan struktur permodalan perseroan antara ekuitas dan kewajiban," kata Anindya.
Di sisi lain, Anindya tidak menampik adanya konsekuensi bagi para investor lama. Pemegang saham yang memilih untuk tidak mengeksekusi atau membeli saham baru lewat HMETD miliknya harus bersiap menghadapi efek dilusi.
Persentase kepemilikan saham mereka di dalam perseroan berpotensi menyusut dengan batas maksimal hingga 33,33 persen sesudah hak tersebut dieksekusi oleh pasar.
BNBR melalui anak usahanya, PT Bakrie Toll Indonesia (BTI) saat ini menguasai 10 persen saham CCT. Perseroan berencana mengakuisisi seluruh saham CCT dari PT Sarana Multi Infrastruktur (SMI) (55 persen) dan PT Waskita Toll Road (WTR) (35 persen) dengan nilai transaksi Rp3,56 triliun.
Menilik rapor keuangannya sepanjang 2025 lalu, BNBR sukses membukukan pendapatan bersih di angka Rp3,74 triliun. Meskipun capaian pendapatan ini sebenarnya mengalami koreksi tipis sebesar 3,28 persen secara tahunan (year on year), perseroan justru berhasil mencetak lonjakan yang impresif pada sisi perolehan laba.
Laba bersih perseroan tercatat melesat 49,6 persen hingga bertengger di posisi Rp502,74 miliar selama 2025.
Capaian cuan tersebut melonjak tajam sebesar Rp166,69 miliar jika dikomparasikan dengan torehan laba pada periode yang sama tahun sebelumnya yang hanya berkisar di angka Rp336,04 miliar.
(Dhera Arizona)
