Kenaikan laba tersebut seiring dengan meningkatnya penjualan ponsel premium, terutama setelah peluncuran model-model flagship terbaru.
IDXChannel - PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) diproyeksi mencatat lonjakan laba bersih sebesar 53 persen pada kuartal III-2026.
Kenaikan laba tersebut seiring dengan meningkatnya penjualan ponsel premium, terutama setelah peluncuran model-model flagship terbaru.
Analis Samuel Sekuritas Jonathan Guyadi memperkirakan, kinerja ERAA pada kuartal II-2026 akan cenderung datar disebabkan basis perbandingan yang tinggi karena pada kuartal tahun sebelumnya terdapat penjualan iPhone 16 yang sempat tertunda.
Namun, memasuki kuartal III-2026, penjualan ERAA diperkirakan meningkat 4,8 persen secara tahunan (year-on-year/YoY), sedangkan laba bersih diproyeksikan melonjak 53 persen YoY didorong tren up-trading, yakni konsumen beralih ke ponsel dengan spesifikasi dan harga yang lebih tinggi.
"Sebagian besar merek telah meluncurkan model premium baru untuk meneruskan kenaikan biaya chipset global kepada konsumen," tulis Jonathan dalam risetnya Jumat (17/7/2026).
Samuel Sekuritas mencatat pertumbuhan same-store sales growth (SSSG) ERAA masih positif hingga lima bulan pertama 2026, yakni 7,2 persen, ditopang penjualan produk flagship seperti iPhone.
Untuk meredam dampak pelemahan rupiah, ERAA menerapkan strategi penumpukan persediaan lebih awal (front-loaded inventory) serta memberikan berbagai program promosi guna menjaga volume penjualan.
Di sisi lain, anak usaha ERAA di segmen gaya hidup aktif, PT Erajaya Active Lifestyle Tbk (ERAL) juga mencatat pertumbuhan SSSG dua digit sebesar 10,8 persen didukung penjualan produk-produk active lifestyle.
Menurut Samuel Sekuritas, industri smartphone global masih menghadapi tekanan akibat krisis pasokan memori yang mendorong kenaikan harga jual rata-rata (average selling price/ASP).
IDC memperkirakan pengiriman smartphone global sepanjang 2026 turun 13,9 persen, sementara ASP naik sekitar USD100 menjadi rekor USD550 per unit.
Adapun pengiriman smartphone di Indonesia pada kuartal I-2026 turun 9 persen YoY dipengaruhi lonjakan harga ritel sebesar 7-45 persen akibat krisis memori global.
Tekanan semakin besar pada kuartal II-2026 setelah nilai tukar rupiah melemah hingga sekitar Rp18.000 per USD, sementara harga kontrak mobile DRAM meningkat 70-83 persen secara kuartalan.
Kondisi tersebut paling berdampak pada segmen ponsel murah dengan harga di bawah USD150 yang mencatat penurunan pengiriman 19 persen YoY. Sebaliknya, segmen premium dengan harga di atas USD600 justru tumbuh 30 persen YoY dan mencapai pangsa pengiriman tertinggi sebesar 8,3 persen, terutama didorong oleh produk Apple.
Meski memangkas target harga ERAA menjadi Rp500 per saham mengikuti penurunan valuasi pasar secara keseluruhan, Samuel Sekuritas tetap mempertahankan rekomendasi buy.
Saham perseroan diperdagangkan pada valuasi price-to-sales (P/S) 2026 sebesar 0,1 kali, atau sekitar 83 persen lebih rendah dibandingkan rata-rata emiten sejenis. Dari sisi price-to-earnings (P/E) 2026, ERAA juga diperdagangkan dengan diskon sekitar 71 persen terhadap sektor.
(DESI ANGRIANI)
