tang hari ini tidak lagi terasa seperti utang. Ia hadir dalam bentuk yang lebih halus, lebih cepat, dan lebih “ramah”—cukup satu klik, barang datang, dan pembayaran bisa ditunda. Di sinilah letak masalahnya. Generasi muda tidak lagi melihat utang sebagai beban, tetapi sebagai bagian dari gaya hidup.
Fenomena buy now pay later (paylater) memperlihatkan perubahan mendasar dalam cara masyarakat berinteraksi dengan uang. Dahulu, keputusan berutang diambil dengan pertimbangan panjang, bahkan sering kali dihindari. Kini, utang justru terintegrasi dalam pengalaman belanja sehari-hari. Ia tidak terasa sebagai kewajiban, melainkan sebagai fasilitas.
Di tengah ketidakpastian ekonomi global—yang ditandai dengan tekanan inflasi, konflik geopolitik, dan volatilitas pasar, Bank Indonesia telah mengingatkan bahwa risiko eksternal dapat memengaruhi stabilitas ekonomi domestik, terutama melalui jalur konsumsi rumah tangga. Namun yang terjadi justru sebaliknya: konsumsi tetap meningkat, tetapi tidak selalu ditopang oleh kemampuan finansial yang memadai.
Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan bahwa outstanding pembiayaan paylater meningkat dari Rp6,81 triliun pada Mei 2024 menjadi Rp7,99 triliun pada Agustus 2024, dengan pertumbuhan tahunan mencapai 89,20%. Jika ditambah dengan sektor perbankan, nilainya telah mencapai Rp18,01 triliun dengan sekitar 17,9 juta rekening pengguna. Angka ini bukan sekadar statistik pertumbuhan industri, tetapi sinyal perubahan perilaku ekonomi yang sangat cepat.
Masalahnya, pertumbuhan ini tidak diiringi dengan kesiapan masyarakat dalam mengelola risiko keuangan. Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan OJK (2022) menunjukkan bahwa tingkat inklusi keuangan telah melampaui 85%, sementara literasi keuangan baru mencapai 49,68%. Artinya, masyarakat semakin mudah mengakses layanan keuangan, tetapi belum sepenuhnya memahami konsekuensinya. Dalam kondisi seperti ini, kemudahan bukan lagi sekadar peluang, melainkan potensi jebakan. Paylater bukan hanya alat pembayaran, tetapi mekanisme yang secara perlahan mengubah cara berpikir tentang uang, konsumsi, dan utang.
Ekspansi Paylater dan Distorsi Rasionalitas FinansialFenomena paylater tidak bisa dipahami hanya sebagai inovasi teknologi keuangan. Ia adalah manifestasi dari perubahan perilaku ekonomi yang lebih dalam, yang dipengaruhi oleh kombinasi antara kemudahan akses, desain produk, dan kelemahan literasi keuangan. Secara teoritis, keputusan berutang seharusnya didasarkan pada pertimbangan rasional: kemampuan membayar, manfaat jangka panjang, serta risiko yang menyertainya.
Namun dalam praktiknya, paylater justru mengaburkan proses tersebut. Dengan persetujuan instan, integrasi dengan platform e-commerce, serta minimnya hambatan dalam transaksi, ruang refleksi dalam pengambilan keputusan hampir hilang sepenuhnya.
Inilah yang dapat disebut sebagai distorsi rasionalitas finansial. Individu merasa mampu membeli bukan karena memiliki sumber daya, tetapi karena tersedia skema pembayaran. Utang tidak lagi dipersepsikan sebagai kewajiban masa depan, melainkan sebagai alat untuk memenuhi keinginan saat ini. Temuan Lusardi, Hasler, dan Yakoboski (2021) menunjukkan bahwa rendahnya literasi keuangan berkorelasi kuat dengan tingginya kerentanan finansial rumah tangga.
Banyak individu bahkan tidak memiliki kapasitas untuk menghadapi kebutuhan darurat sederhana, sementara beban utang menjadi faktor yang menghambat stabilitas keuangan mereka. Dalam kondisi seperti ini, perluasan akses kredit tanpa penguatan literasi justru memperbesar risiko, bukan mengurangi.
Jalali (2023) memperkuat argumen tersebut dengan menunjukkan bahwa literasi keuangan berperan signifikan dalam mengurangi risiko utang berlebihan. Individu dengan pemahaman keuangan yang rendah cenderung mengambil keputusan finansial yang tidak optimal, termasuk dalam penggunaan kredit. Mereka tidak sepenuhnya memahami implikasi bunga, denda keterlambatan, maupun akumulasi kewajiban jangka panjang.
Masalahnya, desain paylater secara inheren tidak mendorong kehati-hatian. Sebaliknya, ia justru mengoptimalkan pengalaman pengguna untuk mempercepat keputusan konsumsi. Notifikasi diskon, kemudahan checkout, serta opsi cicilan yang terlihat ringan menciptakan ilusi keterjangkauan. Dalam konteks ini, perilaku konsumtif bukan sekadar pilihan individu, tetapi juga hasil dari desain sistem.
Kritik utama terhadap fenomena ini adalah bahwa industri keuangan digital cenderung menempatkan ekspansi pasar sebagai prioritas utama, sementara aspek perlindungan konsumen sering kali menjadi sekunder. Logika bisnis mendorong peningkatan volume transaksi, bukan kualitas keputusan finansial pengguna.
Jika tidak ada intervensi, maka yang terjadi adalah normalisasi utang konsumtif sebagai bagian dari kehidupan sehari-hari. Generasi muda tumbuh dengan asumsi bahwa utang adalah hal yang wajar, bahkan diperlukan untuk mempertahankan gaya hidup. Dalam jangka panjang, kondisi ini berpotensi menciptakan generasi yang secara formal terinklusi dalam sistem keuangan, tetapi secara substantif rapuh secara finansial.
Karena itu, diperlukan perubahan pendekatan yang lebih mendasar. Regulasi tidak cukup hanya mengatur stabilitas lembaga keuangan, tetapi juga harus menyentuh perilaku pengguna. Pendekatan berbasis behavioral economics menjadi penting, misalnya melalui pembatasan limit berbasis kemampuan bayar, transparansi biaya yang lebih jelas, serta penyajian risiko secara real-time sebelum transaksi dilakukan. Selain itu, perlu dipertimbangkan penerapan cooling-off period, yaitu jeda waktu antara keputusan pembelian dan persetujuan kredit. Mekanisme ini dapat memberikan ruang bagi individu untuk melakukan refleksi sebelum mengambil keputusan finansial.
Dari Kerentanan Individu ke Risiko Sistemik: Membangun Ulang Etika KeuanganMasalah paylater tidak berhenti pada level individu. Ketika perilaku konsumtif berbasis utang terjadi secara masif, dampaknya dapat meluas menjadi risiko sistemik. Stabilitas ekonomi tidak hanya ditentukan oleh sektor perbankan atau korporasi, tetapi juga oleh kesehatan finansial rumah tangga.
Kementerian Keuangan menegaskan bahwa ketahanan ekonomi nasional sangat bergantung pada stabilitas sektor rumah tangga. Peningkatan utang konsumtif yang tidak produktif dapat menurunkan kapasitas tabungan, menghambat investasi, dan memperbesar kerentanan terhadap guncangan ekonomi. Dalam kondisi krisis, rumah tangga yang memiliki tingkat utang tinggi akan lebih cepat mengalami tekanan, yang pada akhirnya dapat berdampak pada sistem keuangan secara keseluruhan.
Dalam perspektif ekonomi Islam, fenomena ini juga mencerminkan penyimpangan dari prinsip keseimbangan (mizan) dan penghindaran perilaku berlebihan (israf). Mukhlisin dan Tamanni (2025) menekankan bahwa pendidikan akuntansi, disiplin, dan pengawasan merupakan fondasi utama dalam membentuk perilaku keuangan yang sehat. Ketiga elemen ini tidak hanya bersifat teknis, tetapi juga etis. Pendidikan akuntansi dalam konteks ini tidak sekadar tentang pencatatan keuangan, tetapi tentang kesadaran atas konsekuensi setiap keputusan finansial. Disiplin finansial mencerminkan kemampuan untuk menunda kepuasan demi stabilitas jangka panjang. Sementara itu, pengawasan—baik dari institusi maupun sistem—berfungsi sebagai mekanisme pengendalian untuk mencegah penyimpangan perilaku.
Sayangnya, dalam ekosistem paylater, ketiga elemen tersebut justru melemah. Kemudahan akses mengurangi kebutuhan untuk berpikir, kecepatan transaksi menghilangkan ruang disiplin, dan minimnya kontrol eksternal membuat individu sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan yang sering kali diambil secara impulsif. Di sinilah letak urgensi untuk membangun ulang etika keuangan dalam era digital. Literasi keuangan tidak lagi cukup jika hanya bersifat informatif. Ia harus bersifat transformatif—mampu mengubah cara individu berpikir dan bertindak dalam mengelola uang.
Salah satu gagasan yang perlu didorong adalah integrasi literasi keuangan berbasis perilaku dalam sistem digital itu sendiri. Misalnya, platform paylater dapat menampilkan simulasi dampak utang sebelum transaksi disetujui, termasuk total biaya yang harus dibayar, risiko keterlambatan, serta implikasi terhadap kondisi keuangan pengguna. Pendekatan ini dikenal sebagai digital nudging, yang bertujuan memengaruhi keputusan tanpa menghilangkan kebebasan individu.
Selain itu, regulator perlu menetapkan standar yang lebih ketat terkait perlindungan konsumen, termasuk kewajiban transparansi, batasan limit kredit, serta mekanisme evaluasi kemampuan bayar yang lebih komprehensif. Tanpa regulasi yang memadai, inovasi keuangan justru berpotensi menciptakan instabilitas baru. Lebih jauh, perlu ada upaya untuk menggeser paradigma dari access-driven finance menuju responsibility-driven finance. Artinya, keberhasilan sistem keuangan tidak lagi diukur hanya dari seberapa banyak masyarakat yang memiliki akses, tetapi dari seberapa baik mereka mampu mengelola akses tersebut secara bertanggung jawab.
PenutupPaylater adalah simbol dari kemajuan teknologi keuangan. Ia menawarkan kemudahan, kecepatan, dan akses yang sebelumnya tidak pernah ada. Namun seperti banyak inovasi lainnya, ia juga membawa risiko yang tidak selalu terlihat di permukaan. Masalah utama bukan pada teknologinya, melainkan pada bagaimana ia membentuk perilaku.
Ketika utang menjadi terlalu mudah, maka kehati-hatian menjadi semakin langka. Ketika konsumsi didorong oleh kemudahan, maka disiplin finansial menjadi semakin lemah. Jika tidak diantisipasi, fenomena ini berpotensi melahirkan generasi yang terbiasa hidup dalam utang tanpa kesadaran penuh atas konsekuensinya. Generasi yang secara formal terinklusi dalam sistem keuangan, tetapi secara substansial rentan terhadap krisis.
Karena itu, tantangan ke depan bukan hanya memperluas akses keuangan, tetapi memastikan bahwa akses tersebut digunakan secara bijak. Literasi, regulasi, dan desain sistem harus berjalan beriringan untuk menciptakan ekosistem keuangan yang tidak hanya inklusif, tetapi juga berkelanjutan. Paylater seharusnya menjadi alat bantu, bukan jebakan. Namun tanpa kesadaran dan pengendalian, kemudahan hari ini bisa menjadi beban yang berkepanjangan di masa depan.
