Induk usaha Google, Alphabet Inc. (GOOG), berencana menjual obligasi dengan tenor 100 tahun yang sangat langka di sektor teknologi.
IDXChannel – Induk usaha Google, Alphabet Inc. (GOOG), berencana menjual obligasi dengan tenor 100 tahun yang sangat langka sebagai bagian dari penerbitan utang besar-besaran perusahaan. Ini merupakan penerbitan surat utang jangka panjang pertama di sektor teknologi sejak akhir tahun 1990-an.
Obligasi 100 tahun tersebut akan didenominasikan dalam mata uang poundsterling, bersama dengan empat tranche lainnya dalam mata uang tersebut, menurut seseorang yang mengetahui hal itu.
Harga penerbitan obligasi poundsterling perdana Alphabet itu rencananya ditetapkan paling cepat besok, tambah orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya
Ini menandai penjualan pertama dengan jatuh tempo ekstrem oleh perusahaan teknologi sejak Motorola menjual utang sejenis pada 1997, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Pasar obligasi 100 tahun didominasi oleh pemerintah dan lembaga seperti universitas. Bagi perusahaan, potensi akuisisi, model bisnis yang ketinggalan zaman, dan keusangan teknologi membuat kesepakatan semacam itu menjadi langka.
Namun, mengingat besarnya volume utang yang perlu dikumpulkan oleh perusahaan teknologi untuk tetap unggul dalam persaingan membangun kemampuan kecerdasan buatan (AI), bahkan kesepakatan yang sangat langka pun kembali muncul.
“Mereka ingin menjangkau setiap jenis investor yang mungkin, mulai dari investor keuangan terstruktur hingga investor jangka panjang,” kata ahli strategi makro Eropa di KBRA, Gordon Kerr, dilansir dari Bloomberg pada Selasa (10/2/2026).
Pembeli utama obligasi 100 tahun adalah perusahaan asuransi dan dana pensiun, dan “orang yang menjaminnya mungkin bukan orang yang akan ada di sana ketika obligasi tersebut dilunasi,” katanya.
Permintaan yang kuat dari dana pensiun dan perusahaan asuransi Inggris telah menjadikan pasar obligasi poundsterling sebagai tempat pilihan yang tepat bagi penerbit yang mencari pendanaan jangka panjang.
Namun, tidak termasuk penerbit pemerintah, hanya Electricite de France SA, Universitas Oxford, dan yayasan amal Wellcome Trust Ltd yang pernah menerbitkan obligasi 100 tahun dalam mata uang tersebut sebelumnya, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Semua obligasi tersebut diterbitkan pada 2021, tahun ketika imbal hasil obligasi berkualitas tinggi dalam mata uang poundsterling mencapai level terendah sepanjang sejarah, berdasarkan indeks Bloomberg. Karena durasinya yang sangat tinggi, istilah perdagangan untuk sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga, semuanya ditunjukkan jauh di bawah nilai nominal.
Obligasi dengan kupon terendah dari ketiganya, yang diterbitkan oleh Wellcome Trust, ditunjukkan pada 44,6 pence per poundsterling. Harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan imbal hasil.
Selain itu, tidak semua obligasi jangka panjang ditakdirkan untuk bertahan. Perusahaan ritel bermasalah J.C. Penney Co. mengajukan kebangkrutan pada 2020, hanya 23 tahun setelah menerbitkan obligasi jangka panjang.
Mandat 100 tahun Alphabet datang bersamaan dengan penjualan multi-tranche di pasar dolar AS. Raksasa teknologi itu sebelumnya memulai pemasaran untuk transaksi tujuh bagian yang diharapkan akan diberi harga Selasa ini.
Mereka juga berencana untuk menerbitkan obligasi perdana dalam franc Swiss, menurut orang lain yang mengetahui masalah tersebut.
Alphabet terakhir kali memasuki pasar obligasi AS pada November, ketika mereka mengumpulkan USD17,5 miliar dalam kesepakatan yang menarik sekitar USD90 miliar pesanan.
Sebagai bagian dari transaksi tersebut, mereka menjual obligasi 50 tahun, penawaran obligasi teknologi korporat terpanjang dalam dolar AS tahun lalu, yang telah mengalami penurunan permintaan di pasar sekunder. Perusahaan tersebut juga menjual obligasi senilai 6,5 miliar euro (USD7,7 miliar) di Eropa pada saat itu.
Kesepakatan utang besar ini terjadi kurang dari seminggu setelah Alphabet mengatakan pengeluaran modalnya akan mencapai USD185 miliar tahun ini, dua kali lipat dari yang dihabiskan tahun lalu, untuk membiayai ambisinya di bidang AI.
Perusahaan teknologi lainnya, termasuk Meta Platforms Inc. dan Microsoft Corp., juga telah mengumumkan rencana pengeluaran besar pada 2026, sementara Morgan Stanley memperkirakan pinjaman oleh perusahaan komputasi awan raksasa yang dikenal sebagai hyperscaler akan mencapai USD400 miliar tahun ini, naik dari USD165 miliar pada 2025.
Namun demikian, penerbitan obligasi 100 tahun kemungkinan akan tetap menjadi hal yang langka. “Sulit untuk mengatakan apakah itu akan menjadi hal yang umum atau tidak. Bahkan itu pun sebenarnya tidak umum di pasar obligasi pemerintah,” kata Kerr.
(Febrina Ratna Iskana)
